股權(quán)投資是指通過(guò)投資取得被投資單位的股份。企業(yè)對(duì)其他單位的股權(quán)投資，通常是為長(zhǎng)期持有。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)用股權(quán)投資這種形式來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)以期獲得一定的經(jīng)濟(jì)利益。對(duì)于企業(yè)股權(quán)投資行為，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)過(guò)一些相關(guān)涉稅政策，但大多散落于一些文件中。對(duì)這些政策進(jìn)行梳理后，筆者認(rèn)為以下三點(diǎn)需要納稅人特別關(guān)注。

《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2002]191號(hào))規(guī)定，以無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅。對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。而《關(guān)于以不動(dòng)產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)投資入股收取固定利潤(rùn)征收營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的批復(fù)》(國(guó)稅函發(fā)[1997]490號(hào))規(guī)定，根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅稅目注釋》的有關(guān)規(guī)定，以不動(dòng)產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)投資入股，與投資方不共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，收取固定利潤(rùn)的行為，應(yīng)區(qū)別以下兩種情況征收營(yíng)業(yè)稅：以不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)投資入股，收取固定利潤(rùn)的，屬于將場(chǎng)地、房屋等轉(zhuǎn)讓他人使用的業(yè)務(wù)，應(yīng)按"服務(wù)業(yè)"稅目中"租賃業(yè)"項(xiàng)目征收營(yíng)業(yè)稅;以商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、著作權(quán)、商譽(yù)等投資入股，收取固定利潤(rùn)的，屬于轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)使用權(quán)的行為，應(yīng)按"轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)"稅目征收營(yíng)業(yè)稅。綜上所述，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性投資的，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資不征收營(yíng)業(yè)稅;收取固定收益，不共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)非實(shí)質(zhì)性投資的，按規(guī)定應(yīng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資征收營(yíng)業(yè)稅。

《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第五十六條規(guī)定，企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、投資資產(chǎn)、存貨等，以歷史成本為計(jì)稅基礎(chǔ)。條款所稱歷史成本，是指企業(yè)取得該項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)實(shí)際發(fā)生的支出。企業(yè)持有各項(xiàng)資產(chǎn)期間資產(chǎn)增值或者減值，除國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門規(guī)定可以確認(rèn)損益外，不得調(diào)整該資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。《企業(yè)所得稅法》第十四條規(guī)定，企業(yè)對(duì)外投資期間，投資資產(chǎn)的成本在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)不得扣除。但是《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條第二款規(guī)定，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓或者處置投資資產(chǎn)時(shí)，投資資產(chǎn)的成本，準(zhǔn)予扣除。這也就是說(shuō)，企業(yè)在取得投資資產(chǎn)環(huán)節(jié)應(yīng)確認(rèn)取得資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，并在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或處置時(shí)作為計(jì)稅成本扣減資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓或處置收入。企業(yè)持有資產(chǎn)期間的減值或增值，原則上不得調(diào)整該項(xiàng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。對(duì)外投資的成本不得折舊和攤銷，也不得作為投資當(dāng)期的費(fèi)用直接在稅前扣除。

　　舉例來(lái)說(shuō)，2009年1月1日，A公司以對(duì)C公司的一項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資換入B公司15%的股份，并準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，因?yàn)锳公司對(duì)B公司不具有共同控制和重大影響，而且該項(xiàng)投資在活躍市場(chǎng)上沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量，所以A公司以成本法核算對(duì)B公司投資。換出長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值和計(jì)稅成本均為1500萬(wàn)元。暫不考慮其他因素影響。A公司賬務(wù)處理如下：借記長(zhǎng)期股權(quán)投資B公司15000000，貸記長(zhǎng)期股權(quán)投資C公司15000000。2011年9月10日，A公司將其持有的B公司股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓，取得收入2300萬(wàn)元。則A公司應(yīng)確認(rèn)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得2300-1500=800(萬(wàn)元)，賬務(wù)處理為：借記銀行存款23000000，貸記長(zhǎng)期股權(quán)投資B公司15000000，貸記投資收益8000000。

　　納稅人需要注意的是，《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條第三款規(guī)定，投資資產(chǎn)按照以下方法確定成本：(一)通過(guò)支付現(xiàn)金方式取得的投資資產(chǎn)，以購(gòu)買價(jià)款為成本;(二)通過(guò)支付現(xiàn)金以外的方式取得的投資資產(chǎn)，以該資產(chǎn)的公允價(jià)值和支付的相關(guān)稅費(fèi)為成本。

《關(guān)于企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策的通知》(財(cái)稅[2009]29號(hào))規(guī)定，企業(yè)發(fā)生與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出，不超過(guò)以下規(guī)定計(jì)算限額以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予扣除;超過(guò)部分，不得扣除。保險(xiǎn)企業(yè)：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)按當(dāng)年全部保費(fèi)收入扣除退保金等后余額的15%(含本數(shù)，下同)計(jì)算限額;人身保險(xiǎn)企業(yè)按當(dāng)年全部保費(fèi)收入扣除退保金等后余額的10%計(jì)算限額。其他企業(yè)：按與具有合法經(jīng)營(yíng)資格中介服務(wù)機(jī)構(gòu)或個(gè)人(不含交易雙方及其雇員、代理人和代表人等)所簽訂服務(wù)協(xié)議或合同確認(rèn)的收入金額的5%計(jì)算限額。

　　例如，2011年4月，A公司委托王先生轉(zhuǎn)讓本公司持有的N公司30%的股權(quán)，投資成本2000萬(wàn)元，公司與王先生約定，轉(zhuǎn)讓價(jià)超過(guò)5000萬(wàn)元的部分，全部歸王先生所有。10月，王先生為A公司找到一客戶，雙方簽訂的實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格為8000萬(wàn)元。按照約定，A公司向王先生支付了傭金3000萬(wàn)元。則A公司應(yīng)就取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得6000萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅。但允許A公司在所得稅前列支的支付給王先生的傭金不得超過(guò)合同確認(rèn)的收入金額的5%，即8000×5%=400(萬(wàn)元)，超過(guò)部分不得在稅前扣除。

　　需要提醒納稅人注意的是，財(cái)稅[2009]29號(hào)文件還規(guī)定，企業(yè)應(yīng)與具有合法經(jīng)營(yíng)資格中介服務(wù)企業(yè)或個(gè)人簽訂代辦協(xié)議或合同，并按國(guó)家有關(guān)規(guī)定支付手續(xù)費(fèi)及傭金。除委托個(gè)人代理外，企業(yè)以現(xiàn)金等非轉(zhuǎn)賬方式支付的手續(xù)費(fèi)及傭金不得在稅前扣除。企業(yè)為發(fā)行權(quán)益性證券支付給有關(guān)證券承銷機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)及傭金不得在稅前扣除。企業(yè)不得將手續(xù)費(fèi)及傭金支出計(jì)入回扣、業(yè)務(wù)提成、返利、進(jìn)場(chǎng)費(fèi)等費(fèi)用。企業(yè)已計(jì)入固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等相關(guān)資產(chǎn)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出，應(yīng)當(dāng)通過(guò)折舊、攤銷等方式分期扣除，不得在發(fā)生當(dāng)期直接扣除。企業(yè)支付的手續(xù)費(fèi)及傭金不得直接沖減服務(wù)協(xié)議或合同金額，并如實(shí)入賬。企業(yè)應(yīng)當(dāng)如實(shí)向當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)提供當(dāng)年手續(xù)費(fèi)及傭金計(jì)算分配表和其他相關(guān)資料，并依法取得合法真實(shí)憑證。